8个月狂拉73板!被罚还涨停!十几名高管遭处分,控股股东股份拍卖没人要,这家公司靠什么“化妖”?-股票

早在去年伊始时,谁能想到这样的“逆袭”发生在年中的A股市场上:一家问题频出的公司,一边被控股股东拖累,一边却赶上了化工品价格红利期,一番炒作逻辑下,斩获73个涨停板,股价累计涨幅高达260.86%……

1月18日,*ST澄星(600078)披露了上交所出具的纪律处分决定书,当事人共计12名,几乎涵盖公司当时所有高层,包括*ST澄星的控股股东及时任董事长。

1月19日,*ST澄星涨停,报收8.12元/股,总市值53.8亿元。

8个月狂拉73板!被罚还涨停!十几名高管遭处分,控股股东股份拍卖没人要,这家公司靠什么“化妖”?

四项违规行为

具体来看,上交所决定对*ST澄星、控股股东澄星集团、时任董事长兼董事会秘书江永康、时任董事兼总经理王国忠、时任董事兼财务总监花伟云、时任董事会秘书韦莉予以公开谴责;对时任董事姜义平,时任董事兼副总经理蒋建红、王正海,时任独立董事兼审计委员会召集人宋超,时任独立董事刘斌、王凌予以通报批评。

上交所还公开认定,江永康、王国忠、花伟云10年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员。另外,因*ST澄星实际控制人李兴申请延期听证,对其相关违规行为将另行处理。

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同时,*ST澄星的四项违规行为昭示于众,分别是控股股东及其关联方非经营性资金占用、业绩预告不准确且未及时披露更正公告、未及时披露涉诉事项、未及时披露停产事项。

其一,2020年度,*ST澄星控股股东及其关联方非经营性资金占用累计发生37.54亿元,产生利息0.53亿元,合计38.04亿元,占公司上一年末经审计净资产的218%。

其二,公司前期业绩预告称,2020年度预计归母净利润在-900万元至600万元,但实际业绩亏损22.16亿元,差异金额为22.07亿元,差异幅度达到24500%。

其三,*ST澄星2020年7月17日收到民事裁定书,涉案金额2.9亿元,占上一年末经审计净资产的17%,达到临时公告披露标准,但未及时履行信披义务,直至2021年4月16日才予以披露。2021年5月15日,公司披露称,2021年4月16日收到新增借款纠纷起诉状,涉及金额2.51亿元,占最近年度经审计净资产的14%,达到临时公告披露标准,公司未及时履行信披义务,直至2021年5月15日才予以披露。

其四,2021年5月29日,公司披露关于江阴工厂停产和恢复生产的公告称,公司江阴工厂于2021年4月9日起开始停产整改。2020年度,江阴工厂营业收入12.58亿元,占公司最近一个会计年度经审计营业收入的40%。但公司未就上述停产事项及时履行信披义务,直至恢复生产后才予以披露。

公开资料显示,*ST澄星1997年6月在上交所挂牌上市,公司坐落于江苏江阴,专注于黄磷、磷酸、磷酸盐等精细磷化工系列产品的生产及销售,主要产品为磷酸、磷酸盐、黄磷等。

控股股东持股被拍卖

控股股东坑惨了*ST澄星。

经上交所查明,澄星集团及其关联方,一是通过绿澄化工非经营性占用上市公司资金30.47亿元,相应利息0.36亿元,合计30.83亿元,占上一年末经审计净资产比例为177%。2020年共发生百余笔资金划转,绿澄化工收到公司通过电汇、银票方式转出的资金后支付给澄星集团及相关方,收到澄星集团及相关方资金后再归还给公司。截至2020年度末,上述占用资金已归还15亿元。

二是直接非经营性占用公司资金7.07亿元,相应利息0.17亿元,合计7.24亿元,占公司上一年末经审计净资产的41%。2020年1-9月期间,公司开出2亿元电子商业承兑汇票,由澄星集团的子公司及其他相关方贴现,票据到期由公司实际兑付;公司作为澄星集团开出的3亿元电子商业承兑汇票的承兑人,票据到期由公司实际兑付;公司全资子公司兴霞物流代控股股东澄星集团,偿还其子公司汉邦石化的金融机构借款2.07亿元。截至2020年度末,上述占用资金已归还1.5亿元。

截止2021年9月30日,澄星集团及其相关方仍占用公司资金本息合计22.23亿元(未经审计),目前尚未归还。

上交所表示,上述控股股东澄星集团及其关联方非经营性资金占用的违规行为,反映出公司内部资金管理混乱,属于财务报告内部控制重大缺陷。此外,公司在印章管理、内审监督等方面也存在重大缺陷。

但*ST澄星或迎来新的掌舵者。*ST澄星于2021年12月16日披露,同样由于合同纠纷,*ST澄星控股股东澄星集团所持1.71亿股也将被江阴法院公开拍卖,占总股本的25.78%,占其持股的100%,已全部质押且多次被司法冻结。若拍卖最终成交,将导致*ST澄星控股股东和实际控制人变更。

另据11月26日公告,因借款合同纠纷,江阴法院将公开拍卖公司第二大股东汉盈投资持有公司的1.06亿股股份,占总股本的16.01%,占该股东持股的100%,且全部处于冻结状态。

四度延期回复关注函

*ST澄星的白衣骑士并没有到场。

1月14日,公司公告称,上述拍卖均无竞买人出价,澄星集团所持股份将进行第二次司法拍卖,拍卖价格由8.07亿元,下调至6.46亿元;汉盈投资所持股份遭遇两度流拍,将公开变卖,变卖价4亿元。

迟迟没有买家出手,与一项附加条款不无关联。根据拍卖内容,竞买澄星集团所持股份者,须承诺解决澄星集团及其相关方占用*ST澄星的资金本息合计22.23亿元中62%为限的资金问题,即13.78亿元,并获得证券监管部门的认可;竞买汉盈投资所持股份者,承诺比例则为38%,即8.45亿元。

*ST澄星大股东、二股东全部股份被拍卖的情形,引发了监管层的注意。2021年12月16日,上交所向下发关注函,要求公司和两股东核实,通过司法拍卖减持股份,是否违反《证券法》等相关法律、规则;司法拍卖申请人和被申请人之间,是否存在合谋规避减持规定的情形。

耐人寻味地是,截至目前,*ST澄星暂未对关注函进行回复,四度发布延期公告。上交所在1月7日向其出具监管函,要求公司尽快回复,并表示如核实公司及相关方存在恶意拖延回复重大事项、不及时履行信披义务等违规行为,上交所将启动自律监管程序。

狂揽73个涨停板

尽管楚歌四起,身负退市风险,*ST澄星在二级市场上却化身“妖股”。

2021年5月21日至2022年1月19日,*ST澄星共斩获73个涨停板,股价自2021年初收盘价3.96元/股,拉升至12月17日高点14.29元/股,涨幅达260.86%。

为什么*ST澄星如此受到投资者偏爱?一方面,或来自其2021年前三季度迎来业绩攀升。三季报显示,2021年前三季度,公司实现营收24.91亿元,同比增长10.19%,归母净利润9290.62万元,同比增长1525.32%。*ST澄星称此主要是由于报告期内黄磷销售价格上涨导致销售毛利率上升。

但磷化工产品周期性较强,难以长时间维系高景气度。从财报数据来看,*ST澄星2021年一季度和二季度均处于亏损状态。

另一方面,则与炒作ST股一贯的逻辑有关,投资者盼望*ST澄星迎来重整。2021年11月9日,公司债权人江阴市建筑装璜制品厂以公司不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务为由,已向无锡中院提出对公司进行破产重整的申请。

不过,*ST澄星称,目前尚未收到法院对申请人申请公司重整事项的裁定书,申请人的申请能否被法院受理,公司是否进入破产重整程序尚存在重大不确定性。如果法院正式受理对公司的重整申请,公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产,根据相关规定,公司股票将面临被终止上市的风险。

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