信托投向股市资金 快速增长!

今日,中国信托业协会披露了2021年3季度末信托公司主要业务数据。2021年3季度,信托资产规模3季度继2季度首次出现规模回升后小幅回落,规模变化趋向平稳。

信托资产规模持续压降

较2017年4季度末峰值下降超2成

截至2021年3季度末,信托业受托管理的信托资产余额为20.44万亿元,同比下降2%,较2季度末环比下降0.94%,较2017年4季度末峰值下降22.11%。

中国信托业协会特约研究员周萍表示,自资管新规发布以来,信托行业在严监管的引导下,信托资产规模持续压降,3季度继2季度首次出现规模回升后小幅回落,略高于1季度末资产余额,规模变化趋向平稳。

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图片来源:信托业协会

投资类信托快速发展

而事务管理类信托规模占比双降

从资金来源看,截至2021年3季度末,集合资金信托规模为10.55万亿元,同比增长2.37%,环比增长1.81%;集合资金信托占比为51.63%,环比上升1.39个百分点。单一资金信托规模为5.12万亿元,同比下降26.04%,环比下降8.64%;单一资金信托占比为25.04%,环比降低2.11个百分点。管产信托规模为4.77万亿元,同比增长31.37%,环比增长2.21%;管理财产信托占比为23.33%,环比上升0.72个百分点。

周萍解释称,信托业务转型成效在信托资金来源的规模及占比变化上有所体现。2017年4季度以来,以通道业务为主的单一资金信托规模及占比逐年下降,2021年至今的同比降幅超过20%。集合资金信托、管理财产信托规模保持平稳增长,反映出信托公司在积极谋划业务转型。

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图片来源:信托业协会

此外,信托业协会数据显示,截至2021年3季度末,事务管理类信托规模为8.55万亿元,同比下降7.38%,环比下降3.6%;事务管理类信托占比为41.83%,同比上升2.43个百分点,环比下降1.15个百分点。投资类信托规模增至8.03万亿元,同比大幅增长41.42%,环比增长5.19%;投资类信托占比升至39.29%,同比上升12.07个百分点,环比上升2.29个百分点。融资类信托规模为3.86万亿元,同比下降35.13%,环比下降6.57%;融资类信托占比为18.88%,同比下降9.64个百分点,环比下降1.14个百分点。

从信托功能来看,事务管理类信托规模及占比仍居首位但持续下降。投资类信托呈现快速增长态势,规模占比已接近事务管理类信托。在监管部门持续压降融资类信托的政策背景下,融资类信托规模自2020年3季度以来快速回落。事务管理类、投资类和融资类的信托规模及占比变化表明,信托行业正在符合监管导向下,着力优化业务结构,积极提升主动管理能力。

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图片来源:信托业协会

信托资金投向市场唯一正增长

信托投资房地产领域资金持续下滑

从资金信托投向来看,截至2021年3季度末,资金信托在五大领域占比排序分别是排序分别是工商企业(29.02%)、证券市场(19.50%)、基础产业(12.52%)、房地产业(12.42%)、金融机构(12.12%)。

截至2021年3季度末,资金信托投向工商企业有4.55万亿元,同比下降16.12%;投向基础产业的资金信托余额为1.96万亿元,同比下降28.89%;同期房地产资金信托余额为1.95万亿元,同比下降18.13%;投向金融机构的资金信托余额为1.9万亿元,同比下降11.68%。值得注意的是,3季度末,投向证券市场的资金信托余额为3.06万亿元,继续成为唯一实现正增长的投向领域,同比增长38.12%。

证券市场是资金信托投向的第二大领域,其中,截至2021年3季度末,投向股票、债券和的规模分别为0.65万亿元、2.13万亿元和0.28万亿元,同比增长分别为6.54%、57.36%和10.75%,各自的占比分别为4.12%、13.60%和1.78%。

周萍表示,标品信托是信托公司业务转型的重点领域。在政策的引导下,预计证券市场信托的规模和占比将持续提升。与此同时,资本市场深化改革的环境为信托公司带来了标准化资产投资机会,信托公司应充分发挥信托资产的本源属性,发展直接融资业务,促使金融市场投融资结构与实体经济发展结构相匹配,形成良性互动且高效运转的金融与实体经济资金融通格局。此外,在“房住不炒”的政策定位下,有关部门对房地产行业的管控持续加码,融资条件也不断收紧,同时房地产企业违约事件频发,信托公司在房地产领域的资金投入持续收紧。

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图片来源:信托业协会

信托公司营收增速放缓

信托赔偿准备明显增长

经营方面,2021年3季度,信托公司实现经营收入872.64亿元,同比增长3.69%,增速有所放缓。2021年第3季度,信托公司单季为270.34亿元,同比下降7.13%。

截至2021年3季度末,信托公司累计利润为556.76亿元,同比增长14.58%,增速较2季度略降1.50个百分点。同时,3季度利润同比增速超过营收增速(3.69%)10.90个百分点,表明信托公司持续压缩营业成本,提高经营质效,转型成效逐步显现。

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图片来源:信托业协会

此外,截至2021年3季度末,信托实收资本为3187.21亿元,同比增长8.68%,占比为45.49%,同比上升0.93个百分点;信托赔偿准备为329.66亿元,同比增长11.28%,占比为4.71%,同比小幅增长0.2个百分点;未分配利润为2082.27亿元,同比增长3.14%,占比为29.72%,同比降低0.96个百分点。

从所有者权益的构成来看,实收资本和信托赔偿准备较2020年出现较明显增长,未分配利润小幅上升。周萍解释称,在经济下行压力较大、监管政策收紧及行业风险加剧暴露的形势下,夯实资本实力是信托公司转型发展的前提和基石。

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图片来源:信托业协会

周萍表示,作为金融行业的重要组成部分,信托行业面临资管新规过渡期即将结束和“两压一降”严监管的双重压力,行业转型亟待取得实质性进展。进入3季度,信托资产规模较2季度末有所回落,资产结构继续优化,经营绩效不断提升,信托公司资本实力持续增强,风险抵御能力逐步夯实。下一阶段,信托业将紧密围绕“十四五”规划,始终坚持稳中求进,以监管导向为遵循,把握行业转型中的新机遇,服务经济高质量发展和人民美好生活。

(文章来源:中国基金报)

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